管理学院财务学专业博士生许鋆在《管理科学学报》发表论文-pg娱乐电子游戏

 管理学院财务学专业博士生许鋆在《管理科学学报》发表论文-pg娱乐电子游戏

管理学院财务学专业博士生许鋆在《管理科学学报》发表论文

编辑者:夏艳辉 | 发布时间:2021-12-30

我院财务学系郑振龙教授、2019级财务学系博士研究生许鋆和财务学系陈蓉教授合作撰写的学术论文《期权“净购买压力”的隐含信息》在管理科学学报(journal of managment science in china2021年第6期发表。

 

文章使用50etf期权的高频数据,研究“净购买压力”指标对指数方向性和波动性变化的预测能力,并比较了不同加总方法、看涨看跌期权、不同在值程度期权以及非对称的“净购买压力”指标隐含信息的差异性。本文发现,50etf期权“净购买压力”指标隐含着标的指数方向性和波动性的变化信息。在预测指数变化方向时, delta加总的“净购买压力”隐含的信息已包含在简单加总的指标之中,看涨、看跌期权以及不同在值程度的期权在信息含量上存在差异性。在预测指数波动性时,使用简单加总和使用gammavega加总的“净购买压力”指标均隐含着未来市场的波动率信息,平值和虚值期权的“净购买压力”指标对波动率具有更强的预测能力。同时,“净购买压力”的隐含信息存在非对称性特征。

许鋆,厦门大学管理学院财务学系2019级博士研究生,导师郑振龙教授,研究领域为金融工程、衍生品定价和金融市场交易行为。

 

(许鋆供稿)

 

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